Стабильные монеты на основе фиатных валют — попытка взять лучшее из обоих миров
Стаблкойны пытаются быть фиатными валютами среди крипто. Они могут быть средством обмена, средством хранения стоимости и расчетной единицей. В отличие от других цифровых монет, стабильные монеты привязаны к некоторому стабильному активу, например доллару США, евро или даже золоту. Связывание с такими активами подтверждает стабильность монеты и снижает волатильность криптовалют.
Еще по теме: Что такое Стаблкойны?
С этим типом токена компания-эмитент должна хранить равное количество фиатной валюты для поддержки стоимости токена. Владелец этого токена должен иметь возможность обменять его на наличные в любое время.
«Стабильное» происхождение
Идея сделать криптовалюту стабильной и привязать ее обменный курс к традиционному активу появилась в 2012 году, через три года после появления Биткойна ( BTC ). Проект назывался Mastercoin , который впоследствии был переименован в Omni.
Теперь разработчики привязывают стабильные монеты не только к доллару США, но также к евро и японской иене . Тем не менее, некоторым из этих валют до сих пор не уделялось так много внимания, как самой признанной стабильной монете на данный момент — то есть Tether.
Крупнейшие стаблкойны по рыночной капитализации
Tether
Первая стабильная монета в настоящее время является самой популярной и имеет наибольшую капитализацию среди всех стабильных монет. Согласно Coin360 , USDT занимает шестое место среди всех криптовалют с капитализацией более 4,1 миллиарда долларов.
Монета была создана в июле 2014 года под названием «Realcoin» вице-президентом Starbucks Стэнли Хейнсвортом. Через некоторое время после запуска проекта криптовалюта была добавлена в криптовалютная биржа Bitfinex . Первоначально компании не раскрывали свои отношения. Однако в 2017 году, благодаря утечке документов под названием Paradise Papers , криптографическое сообщество узнало, что у Tether Ltd. и Bitfinex были одни и те же владельцы.
Раньше Тетер изо всех сил пытался завоевать популярность среди крипто-трейдеров. Поэтому в ноябре 2014 года компания решила провести полный ребрендинг, в результате чего Realcoin был переименован в Tether . Управляющей компанией и единственным эмитентом Tether является Tether Ltd. Первый блок в сети Tether был создан 12 марта 2015 года.
One Tether привязан к доллару США один к одному, и, согласно официальному сайту, он полностью обеспечен валютным резервом платформы Tether. Большинство монет Tether выпущены на биткойн-блокчейне по протоколу Omni Layer. Tether — одна из самых популярных криптовалют в мире, потому что Tether — это, по сути, не криптовалюта, а цифровые деньги .
Но в январе 2018 года Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) начала судебный процесс против Bitfinex и Tether, поскольку регулятор сомневается, что 2,3 миллиарда токенов, выпущенных Tether, действительно были подкреплены той же суммой долларов.
В 2017 году, до получения повестки в CFTC, Тетер воспользовалась услугами компании Friedmann для проведения аудита и опубликовала результаты . Кроме того , в феврале 2018 года, производные Bitmex обмен отчет включен предположение , что Tether действительно располагает достаточными резервами для обеспечения всех маркеров USDT в обращении.
Еще одна конфронтация с законодателями произошла в апреле 2019 года, когда генеральный прокурор Нью-Йорка подал иск, в котором обвинил Bitfinex в использовании резервов Tether для покрытия убытков в размере 850 миллионов долларов. Согласно иску, Bitfinex не смог наладить нормальные банковские отношения и инвестировал более 1 миллиарда долларов в Crypto Capital Corp. Сообщается, что средства были объединены между корпоративными и клиентскими депозитами, и не было подписано ни одного контракта.
Несмотря на судебные процессы и отсутствие аудита, капитализация криптовалюты в настоящее время превышает 4 миллиарда долларов, и многие инвесторы продолжают отдавать предпочтение этому активу, что означает, что они верят в безопасность и надежность Tether.
TrueUSD
TrueUSD поддерживается долларом США и представляет первый стабильный токен ERC-20, построенный на блокчейне Ethereum. По сути, платформа TrueToken, стоящая за TrueUSD, предназначена для создания токенов с поддержкой необработанных ресурсов.
Проект был запущен в самом начале 2018 года после привлечения 20 миллионов долларов. Компания была поддержана такими инвесторами, как Stanford – StartX, Founders Fund Angel, FJ Labs и BlockTower Capital. В отличие от других криптовалют, TrueUSD не имеет верхнего предела по выпуску токенов, поскольку концепция его поставки напрямую зависит от количества долларов в хранилище.
Основное различие между TrueUSD и другими стабильными монетами заключается в том, что монета нацелена на значительное улучшение прозрачности и соответствия юридической практике, поскольку утверждалось, что у Тетера нет этого отдела.
Доллары США, обеспечивающие стабильность TrueUSD, хранятся несколькими трастовыми компаниями на разных банковских счетах, а не управляются одной и той же компанией. Содержимое счетов условного депонирования публикуется ежедневно, а аудиты проводятся ежемесячно , что, предположительно, подтверждает наличие привязки один к одному с долларом.
Но самой сложной проблемой, по мнению проектной команды, было убедить пользователей в реальной надежности токена. Рафаэль Косман, соучредитель и директор по технологиям TrueToken, сказал Cointelegraph:
«Техническое, финансовое и юридическое бремя является существенным, но самая большая проблема из всех — зарабатывать и поддерживать доверие ваших пользователей. Несмотря на то, что мы предлагаем прозрачность регулярных аудитов третьих сторон, самые низкие транзакционные издержки из любой стабильной монеты ERC20 и прочные партнерские отношения, пользователи, как правило, выбирают стабильные монеты, которые они используют, исходя из уст в уста и опыта пользователя, что включает обслуживание клиентов ».
Gemini USD
Gemini Dollar (GUSD) был выпущен 10 сентября 2018 года. По словам разработчиков, Gemini Dollar напрямую привязан к доллару США. Gemini Dollar основан на блокчейне Ethereum и использует стандарт ERC-20. По техническому компоненту он не отличается от других криптовалют на основе Ether ( ETH ).
При запуске проекта не было проведено ни первичного предложения монет, ни предпродажной. Система работает на основе умных контрактов, которые контролируют процесс выдачи токенов. Код криптовалюты открыт и доступен для всех желающих проверить. То же самое относится к умным контрактам, используемым в системе.
Gemini Dollar также не имеет максимального ограничения эмиссии. Количество токенов в обращении равно запасу долларов США, которые поддерживаются для поддержки криптовалюты. Аудит проводится Trail of Bits, компанией , занимающейся исследованиями и разработками в области информационной безопасности, чей отчет является общедоступным. Последний доклад был опубликован в августе 2019 года.
Paxos Standard
В 2012 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США зарегистрировала основанную на блокчейне компанию Paxos Trust, которая получила лицензию от регулятора. Компания создала блокчейн-платформу Paxos для расчетов наличными.
В сентябре 2018 года разработчики объявили о собственной криптовалюте, стабильной монете Paxos Standard (PAX), привязанной конкретно к доллару США. PAX можно обменять на любой другой цифровой актив, используя собственную криптобиржу Paxos
Поскольку у PAX нет собственного блокчейна, токены являются стандартными токенами ERC-20, основанными на блокчейне Ethereum. Именно поэтому стабильная монета PAX может быть сохранена на любом криптовалюте, созданном для платформы Ethereum.
Эта стабильная монета была создана для быстрого перевода и обмена фиатных денег, снижения затрат, связанных с трансграничными операциями и сборов за денежные переводы. У PAX нет ограничений на выбросы, и новые токены нельзя создавать с помощью майнинга.
PAX контролируется двумя аудиторскими компаниями — Withum, которая отвечает за мониторинг финансовых резервов Paxos, и Nomic Labs, которая проверяет умные контракты.
EURS
Stasis EURS (EURS) — децентрализованная стабильная монета, стоимость которой привязана к евро. Счета ведутся компанией, офисы которой расположены в Европейском Союзе. По словам разработчиков, криптовалюта была создана специально для институциональных инвесторов в Европе. Основной целью проекта была реализация концепции фондовых активов в сети блокчейн.
EURS был запущен в июле 2018 года и работает на блокчейне Ethereum. Британский DSX обмен был первым , чтобы поддержать проект. Разработчики заявили, что платформа работает по правилам, обеспечивающим прозрачность для инвесторов.
Кодекс поведения состоит из обязательных выписок со счетов и ежеквартальных проверок, проводимых BDO Malta. По словам компании, ее резервный фонд управляется «Европейским институтом с рейтингом AAA».
Генеральный директор EURS, Григорий Клумов, сказал Cointelegraph, что решил создать стабильную монету, поддерживаемую евро, увидев, как Тетер набирает обороты:
«Я всегда хотел создать какого-то конкурента для доллара США, и упрощение охвата базовой валюты, евро, имеет большой смысл в макроэкономическом плане. Регуляторы США не отделяют цифровые активы от существующих групп, которые они уже регулируют (например, товары, ценные бумаги, MSB). Но европейские регуляторы относятся к классу активов более конкурентоспособно, и я предвижу, что они скорректируют существующее регулирование электронных денег, чтобы включить стабильные монеты. Он был разработан 20 лет назад и становится устаревшим из-за технологии блокчейна. На мой взгляд, стабильные монеты следует рассматривать как электронные деньги 2.0 ».
DAI
Криптовалюта DAI является стабильной монетой, привязанной к доллару США, и была запущена в конце 2017 года. Это внутренний маркер платформы MakerDAO , которая поддерживает и стабилизирует ценность DAI с помощью динамической системы обеспеченных долговых позиций, автономных механизмов обратной связи и внешних действующих лиц, имеющих соответствующий интерес.
Согласно веб-сайту проекта , DAI является первой децентрализованной стабильной монетой в блокчейне Ethereum. Используя механизмы внешнего рынка и экономические стимулы, платформа MakerDAO стабилизирует стоимость DAI на уровне 1 доллара, а полный контроль над процессами в Ethereum устраняет необходимость доверять централизованным организациям и беспокоиться о внешних аудитах.
Схема эмиссии DAI выглядит следующим образом: пользователь отправляет определенное количество Ether в смарт-контракт, который выдает токены DAI взамен, что означает, что вновь созданные токены DAI фактически представляют собой обеспеченный долг MakerDAO.
Главной особенностью MakerDAO является то, что в платформе используются два токена — DAI stablecoin и служебный токен Maker (MKR). МКР действует как своего рода «топливо» для оплаты комиссий за использование умных контрактов. После оплаты комиссии токены MKR сжигаются.
Обе токены DAI и MKR торгуются на централизованных и децентрализованных биржах, таких как Binance и HitBTC. В сентябре 2018 года проект привлек 15 миллионов долларов от венчурной компании Andreessen Horowitz.
Заключение
Различные разработчики по всему миру пристально следят за развитием стабильных монет, поскольку эта технология направлена на устранение недостатков, которые испытывают другие, более изменчивые криптовалюты. Кроме того, стабильные монеты могут стать промежуточным звеном в процессе замены физической денежной массы цифровой. По словам Рафаэля Космана, из компании TrueToken:
«Мы считаем стабильные монеты неотъемлемой частью построения финансовой инфраструктуры будущего. Наша миссия заключается в расширении экономических возможностей для всех, и облегчение доступа, перемещения, хранения и использования денег всегда было первым шагом. Это не столько лекарство от волатильности криптовалют, сколько инструмент финансовой доступности ».
